上證指數(shù)站穩(wěn) 3500 點后繼續(xù)向上，機(jī)器人、人工智能等板塊領(lǐng)漲，市場賺錢效應(yīng)迅速回暖。上周我已明確提示，“3500 點的突破宣告本輪“慢牛”正式確立，未來三年有望挑戰(zhàn) 4000 點，該觀點一度沖上熱搜。”

上證指數(shù)突破3500 點后繼續(xù)上攻，機(jī)器人、人工智能等板塊領(lǐng)漲，市場賺錢效應(yīng)顯著。3500 點的突破標(biāo)志著本輪“慢?！闭酱_立，未來三年有望站上 4000 點。 下半年第一目標(biāo)是挑戰(zhàn)去年 10 月 8 日 3700 點的階段高點，整體表現(xiàn)可能超預(yù)期。

支撐行情走強(qiáng)的三大邏輯：外部不確定性快速收斂，中東局勢趨于?；穑绹P(guān)稅戰(zhàn)“靴子”落地，對市場的邊際沖擊遞減，風(fēng)險偏好回升。7 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再度確認(rèn)“需求不足”，8 月起財政、貨幣雙發(fā)力可期：專項債加快發(fā)行、降準(zhǔn)降息窗口打開。供給側(cè)改革 2.0 啟動：光伏、鋰電、汽車、計算機(jī)等過剩行業(yè)“反內(nèi)卷”，產(chǎn)能有序退出，盈利預(yù)期改善，相關(guān)板塊已率先反彈。DeepSeek、華為光刻機(jī)等突破打破“技術(shù)卡脖子”敘事，外資對中國科技的信心系統(tǒng)性提升。 AI 應(yīng)用落地優(yōu)勢突出：全球最大消費市場+最完整制造體系。人形機(jī)器人有望成為繼家電、手機(jī)、新能源車后的第四大產(chǎn)業(yè)賽道。特斯拉 Optimus 售價 19.9 萬美元，國產(chǎn)目標(biāo)價 2 萬美元以內(nèi)，十年內(nèi)全球 70% 的機(jī)器人有望“中國造”。

市場結(jié)構(gòu)上， 科技成長：人形機(jī)器人、AI+ 教育、AI+ 醫(yī)療等進(jìn)入業(yè)績與政策共振期，周一板塊多股漲停。 紅利資產(chǎn)：銀行、電力創(chuàng)新高，險資、社保、公募增量資金持續(xù)流入。消費修復(fù)：調(diào)整充分的品牌消費品下半年有望迎來估值回歸。

堅持價值投資、知行合一。房地產(chǎn)黃金十年已結(jié)束，權(quán)益市場黃金十年正在開啟——通過持有優(yōu)質(zhì)公司或優(yōu)秀基金，分享時代紅利。

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